近日，北交所对中信证券、国信证券两家保荐券商的处罚，引起市场的关注。

不同以往的是，中信证券、国信证券本次存在的违规事实，均为保荐的公司在2023年登陆北交所当年即发生了亏损的情况，且在2023年年报披露完成后，收到北交所的年报问询函。

贝壳财经记者梳理发现，北交所自开市以来，在此之前对保荐机构采取出具警示函自律监管措施的，已有3家，分别是中原证券（处罚公开时间为2024年4月30日，下同）、开源证券（2023年11月17日）及华金证券（2023年3月20日）；此外，还有18位签字的保荐代表人，亦因存在违规情况接受处罚。

但上述3家保荐机构所涉及的项目（或发行人），均为上市审核过程的挂牌企业。北交所通过年报审核工作，追溯到已上市公司存在的违规情况，并对其保荐机构及保荐代表人进行处罚，尚属首次。

涉及的两家北交所上市公司均收到过2023年年报问询函

据8月26日公示的这两张北交所自律监管措施决定书，中信证券、国信证券及其保荐代表人，所保荐的项目安达科技（830809.BJ）、利尔达（832149.BJ）分别于2023年3月23日、2023年2月17日登陆北交所。在上市审核阶段，安达科技与利尔达均采取了“标准一”申报北交所IPO。

按照“标准一”的规定，发行人除需要满足“预计市值不低于2亿元”外，还要达标“最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%”的净利润指标。

但根据安达科技2024年4月29日披露的《2023年年度报告》，2023年度安达科技归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润约为-6.34亿元。

利尔达也同样发生了这种情况。2023年度利尔达归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-1831.71万元。

根据相关规定，北交所对中信证券、国信证券及其签字的保荐代表人，均采取了出具警示函的自律监管措施。同时，对于上述惩戒，北交所也记入证券期货市场诚信档案数据库。

记者注意到，自4月12日开始，北交所共发出47份2023年年报问询函，其中就包括了对安达科技及利尔达的年报问询。

从7月12日，北交所、全国股转公司（即新三板运营主体）对证券公司年内第二季度的执业质量情况评价结果来看，中信证券与国信证券分列第8位、第44位，合规质量合计扣分分别是2.67、8.00。

截至8月28日晚，北交所官网显示，中信证券、国信证券分别保荐有14个项目、6个项目；其中，单就保荐项目成功登陆北交所的比例看，中信证券约为64.28%、国信证券则约为50%。

北交所累计对5家保荐机构、18位保荐代表做出自律监管措施决定

据记者的统计，自北交所开市以来，除中信证券、国信证券外，其余3家接受北交所自律监管措施的保荐机构分别为中原证券、开源证券及华金证券，涉及的拟申报北交所IPO的新三板挂牌企业包括富耐克（831378.NQ）、箭鹿股份（430623.NQ）及凯雪冷链（831463.NQ）。5家保荐机构中，共有10位保荐代表做出自律监管措施决定。

自北交所开市以来，除中信证券、国信证券外，其余3家接受北交所自律监管措施的保荐机构分别为中原证券、开源证券及华金证券。 制图/贝壳财经记者依据公开资料整理

除此之外，北交所官网显示，另有涉许昌智能（目前已终止挂牌）、皖创环保（870801.NQ）、蓝色星际（870790.NQ）、鼎欣科技（870840.NQ）上市审核的8名保荐代表因存在违规问题，被北交所采取了自律监管措施，并计入证券期货市场诚信档案。

众所周知，保荐机构作为资本市场的“看门人”，在开展保荐业务时，不仅要履行勤勉尽责义务对拟上市企业进行上市辅导，拟上市企业上市后的一定时间里，保荐机构还应持续履行督导业务。因此，从严监管企业发行上市活动，成为北交所非常强调的内容。

今年4月，北交所修订了包括公开发行上市审核规则在内的相关配套业务规则，明确释放出“着力进一步压实各方责任”的信号。

据北交所相关负责人介绍，通过本次规则的修改，要求保荐机构从投资者利益出发，充分运用资金流水核查、客户供应商穿透核查、现场核验等方式，防范财务造假，按要求报送底稿供监管备查；同时严格落实“申报即担责”要求，强化现场督导，明确现场督导为审核主要手段之一。

“说实话，现在‘申报即担责’‘签字即担责’对我们的挑战非常大。但从另外一面说，你做到了，那毫无疑问就是你获得了竞争优势。”某头部券商从事投行业务的资深保荐代表对此坦言道。

新京报贝壳财经记者 黄鑫宇 编辑 陈莉 校对 杨许丽