3月18日，金融监管总局对外发布《人身保险公司监管评级办法》（以下简称《评级办法》），从公司治理、业务经营、资金运用、资产负债管理、偿付能力、其他等六个维度评价，确定公司综合风险等级。

同时，根据重要性程度量化风险水平，综合风险等级划分为1-5级，数值越大风险越高，处于重组、被接管等状态的公司直接列为S级。同时，引入动态调整机制，分别设定综合风险水平上调一级和直接认定为5级的情形。

海通证券研报认为，《评级办法》进一步完善了对人身险公司风险评估与监督管理的制度体系，对各人身保险公司进行分级分类管理，有助于推动行业差异化经营，引导保险公司形成与其风险水平相适应的发展模式。

设置六大维度 综合风险水平划分为5个级别

根据《评级办法》规定，人身保险公司风险监测和监管评级要素包含公司治理、业务经营、资金运用、资产负债管理、偿付能力管理和其他方面六个维度，其中，公司治理、资金运用两个维度权重较高，均分别为22%，其余四个维度则均分别为14%。

值得一提的是，《评级办法》还将“履行环境社会治理（ESG）责任情况”作为特别加分项，对开展绿色保险、普惠保险较多的人身保险公司，给予适当加分。

综合风险水平等级评定采用权重法，总分值为100分，对六个评估维度的得分进行加权计算，加上特别得分（如有），得到人身保险公司风险综合得分，再根据综合得分所属区间确定综合风险水平等级。

具体来看，单一维度风险水平评价采用百分制，由基础指标得分和调整指标得分组成，风险水平等级分为三级：大于等于85分的情形，风险水平等级为低；大于60分但小于85分的情形，风险水平等级为中；小于等于60分的情形，风险水平等级为高。

根据单一维度加权计算后，人身保险公司综合风险水平等级划分为1~5级和S级，评级结果为1~5级的，数值越大反映人身保险公司风险越大，需要越高程度的监管关注。

而正处于重组、被接管、实施市场退出或风险处置进入实质性阶段的人身保险公司，经监管机构认定后直接列为S级。

具体评定标准为：大于80分的情形，综合风险水平等级为1级；大于75分小于等于80分的情形，综合风险水平等级为2级；大于70分小于等于75分的情形，综合风险水平等级为3级；大于60分小于等于70分的情形，综合风险水平等级为4级；小于等于60分的情形，综合风险水平等级为5级。

原则上，监管机构每年都应对人身保险公司开展一次监管评级。

分类监管 引导人身险公司差异化发展

之所以要给人身险公司分级，核心在于分类监管，引导人身险公司差异化发展。

国家金融监督管理总局有关司局负责人在答记者问中称，《评级办法》有助于提升人身保险公司监管效能，促进人身保险业高质量发展，具体来看，有助于推动人身保险公司差异化经营，监管部门将根据监管评级结果，对各人身保险公司进行分级分类管理，分类监管的实施，有助于引导人身保险公司形成与其风险水平相适应的发展模式，推动人身险业回归保障本源，实现高质量发展。

此外，分级也利于事前监测人身险公司的风险，上述有关司局负责人表示，《评级办法》根据监管实践建立了风险信息库，用于对人身保险公司进行日常监测和监管评估，将提高人身保险公司风险识别和预警能力，做到早识别、早预警、早暴露、早处置。

海通证券研报认为，《评级办法》有助于提升监管效能，促进行业高质量发展。“在差异化监管模式下，业务结构合理、公司治理完善、内部管理有效的头部险企可能更多受益。”

新京报贝壳财经记者 潘亦纯

编辑 陈莉

校对 柳宝庆