“从去年底开始，我行的信贷利率就一直在下降，目前很多信贷品种都已经降到了3%以下。”1月16日，某股份制银行北京地区信贷客户经理告诉贝壳财经记者，今年各家银行发力“开门红”的力度不减，但今年从客户端来说，新增量较往年有所减弱。

贝壳财经记者了解到，自去年底开始，各家银行已经在为今年“开门红”作准备。与往年不同的是，年底各家银行不会因为“开门红”而特意放慢客户贷款的审批和发放。但各家银行信贷利率却卷进了“2时代”：无论是消费贷还是面向小微企业的个人经营贷，均出现了低于3%的产品。

有业内人士指出，今年春节在2月份，因此今年“开门红”时间要比往年更长一些。但在总体有效信贷需求仍有待提高的情况下，以及金融监管部门多次提出“加强信贷均衡投放”“平滑信贷波动”等要求，预计一季度出现明显信贷“脉冲”的可能性降低，新增贷款有望较去年同期保持平稳。

消费信贷利率“卷”入“2时代”

“您需要贷款吗？”新年伊始，家住北京的白领王女士经常接到自称是来自银行信贷中心的贷款推销电话。而这些电话推销中的贷款利率大多都在3%左右。

进入1月份，各家银行确实增加了消费信贷等信贷品种的优惠力度。贝壳财经记者了解到，当前消费贷产品利率普遍保持在3.5%左右，但也有部分银行通过优惠券等形式，将信贷利率降至3%或以下。

宁波银行在其App中推出“宁来花”的新客秒杀优惠券， 该产品针对新客户可以提供最高20万元的消费信贷，年化利率原本在3.98%以上，而在使用优惠券后，最低利率可降至2.8%。不过，该优惠券每天限发5张。

不仅如此，招商银行亦推出了“龙年迎春惠消费”活动，券后闪电贷利率最低可享3%。满足活动要求的客户，根据优惠券发放时点客户最新的招米值分数将发放不同的闪电贷利率优惠券。

按照招商银行App的公告显示，闪电贷招米值≥17000，发放一张3%闪电贷利率券，限24期及以下贷款期限可用；15000≤闪电贷招米值<17000，发放一张3.2%闪电贷利率券；13000≤闪电贷招米值<15000，发放一张3.3%的闪电贷利率券；闪电贷招米值<11000，发放一张8折闪电贷利率折扣券，用券后年化利率最低不低于4%。

一位银行内部人士告诉贝壳财经记者，当前银行较低消费贷利率的优惠主要是针对新客户和优质客户，部分银行超低的消费贷款利率背后更多的是“噱头”，由于涉及的受众不多，因此超低利率不会成为主流现象，不可持续。

“部分银行在年初降低消费贷款利率更多是银行营销获客手段，为了增加客户的黏性。”有银行人士表示，银行贷款还应以稳健和可持续性为主，应避免非理性的价格战行为。

个人经营贷利率持续走低

“如果有抵押，我行个人经营贷的利率可以低至2.85%；如果没有抵押，在领取优惠券后贷款利率也可达到3%以下。”某股份制银行北京地区银行信贷员周密（化名）告诉贝壳财经记者，去年底开始，各家银行之间的竞争更加激烈，各家银行从年末开始就竞相降低利率争夺优质客户，因此“守住客户”成了他今年“开门红”的首要任务。

据贝壳财经记者了解，针对优质的小微企业和个体经营者，部分国有银行将信贷利率下降至2.8%左右。而部分小银行还召开了“开门红”的内部动员会，要求全力保证2024年首季“开门红”各项任务如期完成。

值得注意的是，尽管利率已经降至近年来最低水平，但今年客户新增贷款量相对较少，观望情绪明显。

作为一线的信贷员，周密今年不得不奔走在各家客户之间，寻找客户新增贷款的需求。而他所在的银行并未像此前一样在年底储备项目，而是采取了“应贷尽贷、应放尽放”的原则。

有银行人士指出，银行降低对实体经济支持的综合融资成本，亦是贯彻了金融监管部门的相关精神。与此同时，银行不特意为“开门红”储备项目，一方面是为了留住优质客户，另一方面亦在贯彻此前“着力加强信贷均衡投放”的相关要求。

“均衡投放”下开年信贷脉冲或较往年平滑

当前1月已经过半，但多位银行业内人士向贝壳财经记者透露，相较于往年，今年“开门红”的形势一般。但目前金融监管部门并未如前几年一样，对银行进行加大信贷投放力度的相关指导。

“一方面可能是由于今年春节相对较晚，传统的 ‘开门红’还有时间。另一方面则可能源自于监管希望银行更加均衡投放。”有银行分析人士向贝壳财经记者表示。

去年底，金融监管部门曾多次传达出后续信贷“均衡投放”、“平滑波动”信号。如人民银行在《2023年第三季度中国货币政策执行报告》（下称《报告》）透露，第三季度，进一步优化宏观审慎评估（MPA）考核框架，引导金融机构适当平滑信贷波动，保持信贷总量适度、节奏平稳。

“这些表述意味着监管部门希望1月 ‘开门红’时点或3月、6月等贷款大月不要冲太猛，适度向前后贷款 ‘小月’进行平滑，通过增强信贷增长的稳定性，提升经济恢复发展的稳定性。”有业内人士告诉贝壳财经记者，避免信贷投放出现月度大起大落，将成为金融管理部门关注信贷投放质效的重点之一。

光大证券金融行业首席分析师王一峰预计，今年信贷、社融或呈现“量稳速降、节奏平滑”特点，一季度出现明显信贷脉冲可能性降低，对应一季度新增贷款或同比少增；信贷、社融增速在一季度或将出现下行，并随后逐季抬升。

不过，开源证券分析师刘呈祥则认为，“平滑信贷节奏”和“社融可持续较快增长”并不矛盾。

刘呈祥认为，同时实现“平滑信贷节奏”和“社融可持续较快增长”，可通过票据利率回升推测2024年年初信贷总量并不弱，加上政府债发行和PSL投放对贷款的撬动作用，预计2024年全年社融能够实现“可持续较快增长”。而银行可将增量贷款在各月之间做适度分摊，避免季末的集中“冲量”，加上银行的盈利诉求有所增强，2024年新发贷款有望更好实现“量价平衡”。

新京报贝壳财经记者 姜樊

编辑 陈莉

校对 柳宝庆