富达国际：可持续投资就是调动资本的力量
2022-12-09 17:19
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12月9日，富达国际、中欧基金、蚂蚁理财智库联合发布了《2022年可持续发展（ESG）投资白皮书》（以下简称“白皮书”）。白皮书阐述了ESG和可持续投资在国际社会上的成熟理念和优秀实践，同时聚焦于在国内双碳目标的引领下，碳中和以及ESG资管产品的发展现状和投资者特征，致力于为ESG和可持续投资在中国的生态体系建设提供助力，促进企业正向发展和资本市场的高质量发展。
富达国际亚洲投后管理主管王芳指出，资管机构是ESG理念重要的推动者和践行者。作为机构投资者，富达国际认为可持续投资就是调动资本的力量，激励企业以可持续的方式开展业务。为实现这一目标，需要引导资本流向可持续性表现良好或正在切实努力改善可持续性行为的公司。
ESG投资系统性建设至关重要
从开展可持续投资的本质原因来看，机构投资者应从经济利益和社会影响两方面，审慎考量各项行为可能带来的长远影响，普通投资者也可以关注自身行为是否有助于构建可持续发展的金融生态和社会环境。可持续投资是一项系统性工作，需要持续的与投研流程紧密集合的ESG研究与分析，同时通过积极与企业开展沟通和负责任地行使投票权，发挥投后管理对改善企业行为的督促作用，以此践行资本向善的力量。
尽管目前中国可持续投资产品的规模在全球市场占比相对较小，但是中国处于ESG投资加速发展阶段，ESG市场潜力不容小觑，主要推动因素包括：政策层面，在“双碳”战略背景下，可持续投资刻不容缓；监管层面，对企业披露可持续投资专项报告的要求不断提升；同时，上市公司开始重视自身可持续发展情况，正在积极寻求改变，还有来自机构和个人投资者对可持续投资重视程度的不断提升，投资者对相关产品需求的日益增加。
国内ESG投资迎来发展黄金期，基金规模持续增长
近年来，ESG投资理念在中国进一步提升，随着一系列与ESG理念相关的政策推出，为市场提供了诸多投资机遇。在碳中和浪潮下，包括风电、光伏、储能，新能源车及相关产业链，以及生物降解塑料等领域将会继续带来重要增长机会。
自2020年9月“双碳”目标提出以来，资产管理机构积极响应ESG理念，国内碳中和公募基金申请成立愈发火热，而且规模迅速增长。据统计，截至2022年10月31日，全市场累计共有198只碳中和主题概念基金1；截至2022年9月30日，国内碳中和公募基金规模合计1976亿元，相较2017年的300亿元增长了561%。投资类型上看，目前碳中和基金以股票型基金为主，也更受个人投资者欢迎，今年上半年，全市场碳中和公募基金中个人投资者持有比例高达73.2%，规模合计1466亿元，远高于机构投资者538亿元。同时，由于个人投资者风险偏好相对较高且对基金费率相对不敏感，因此他们更加偏好混合型基金。
投资者对ESG共识认知正在形成
基于一项关于“碳中和/ESG”的线上认知调研2显示，大多数受访者对碳中和/ESG有相当程度的了解，参与了相关投资。结果显示，超90%的受访者认为碳中和与他们的生活存在关联，其中40.06%的受访者认为碳中和与他们的生活非常相关，覆盖了生活的方方面面，仅有1.90%的受访者对“碳中和/ESG”表示完全不清楚。在“参与过碳中和/ESG投资”一题调研中，47.94%的受访者购买过相关主题基金产品；22.87%的受访者参与过相关股票投资。对于在碳中和投资方面最关心的事项上，不难发现投资者更为关心自己熟悉的领域，有72.54%的受访者表示对新能源车产业链最为关注，其次（68.03%）是新电产业链，包括风光发电、分布式发电、储能等。
聚焦碳中和/ESG基金投资者，蚂蚁基金平台数据显示，碳中和基金的持有人数量和规模近两年来均保持稳定上升趋势，截至2022年10月31日，持有人数超363万人，基金规模达170亿元；ESG基金相对热度较低，持有人数约为100万人，规模达20亿元。投资碳中和/ESG的投资者主要集中在25-49岁区间。值得注意的是，碳中和基金中18-24岁的“00后”投资者也占有较为明显的比例，达13.44%。
另外在持仓以及交易特征上，碳中和以及ESG基金持有人仓位集中度高于平台平均水平，而且ESG基金的购买者具有长期投资的特征。另外在市场下跌时，碳中和基金的申购订单是赎回订单3.26倍，申购人数是赎回人数的1.31倍，体现出这部分投资者并不热衷于追涨杀跌，反而是逆势买入，ESG基金同样存在相似特征。
可持续投资激励企业以可持续的方式开展业务
王芳表示，作为机构投资者，富达国际认为可持续投资就是调动资本的力量，激励企业以可持续的方式开展业务。为实现这一目标，需要引导资本流向可持续性表现良好或正在切实努力改善可持续性行为的公司。长期来看，富达国际坚定看好中国可持续投资发展。我们欣喜地看到国内越来越多投资者表达了对可持续投资的浓厚兴趣，监管层面也在大力推动上市公司可持续发展的相关工作和披露，相信未来相关信息和数据将更加公开透明。
中欧基金副总经理许欣表示，在投研体系上，中欧基金构建了内部ESG评估体系，通过负面清单、行业优选将ESG纳入投资筛选的重要指标，无缝融合ESG理念与价值投资。在产品构建上，中欧基金持续推出多只着眼于新能源、碳中和等领域的主题基金，以专业投资和服务，引导优质资金投向绿色环保领域，助力投资者分享绿色经济发展红利。
蚂蚁理财智库秘书长李小军表示，在财富管理领域，ESG可持续投资理念正逐步得到大家的关注与认可，蚂蚁基金已于2021年增设了“绿色金融主题基金”专区，聚焦于投向新能源、环保、低碳等方面的基金产品与服务，为投资者了解并参与绿色主题投资提供便捷途径。
新京报贝壳财经记者 王雨晨
编辑 岳彩周 校对 卢茜
