2020年12月以来，湖南、江西、浙江等地相继发布有序用电或限电通知，多地电力供应出现短缺。随后，煤炭、燃气板块应声上涨。煤炭供应紧张、电力短缺持续等担忧四起。

对此，国家发改委秘书长赵辰昕日前表示，此次拉闸限电主要受工业生产高速增长以及低温寒流叠加的影响，是局部现象，不会出现大范围供电紧张。且在浙江省内个别地区，为促进节能减排采取限制电力消费措施，不存在电力供应不足情况。

1.工业持续复苏是导致电力紧张的主要原因

“拉闸限电”的背后是供需矛盾。从供求结构看，中国电力供给主要包括火电（燃煤、燃气）、水电、风电、核电。火电长期为我国电力最主要供给来源，2019年火电占比高达72.3%。

而电力需求方面，工业用电为最大电力需求方，2019年其占比达70%。

数据显示，2020年11月国民经济运行延续恢复态势，规模以上工业增加值同比增长7%，增速稳中有升；制造业PMI为52.1%，非制造业商务活动指数为56.4%，均实现年内新高。加之年底赶工加速供需错配，工业用电需求增加；2020年12月寒流来袭居民用电需求上升，加剧了电力负荷。

限电省份中，湖南、江西、浙江工业增加值当月同比增速分别达7.4%、7.9%和 11.9%，均达年内高点，可见产业持续复苏是末端电力需求超负荷的重要原因。

从往年每月居民平均用电量可以看出，社会用电量呈现季节性规律，冬季南方电力取暖需求会明显上升，近两年12月的生活用电环比均在10%左右。加之2020年12月东部地区较往年降温明显，短期内加大了居民生活用电需求增长。

以限电地区长沙为例，入冬以来，湖南全省平均气温比上年同期低3摄氏度，12月1日至 17 日，低于等于5摄氏度的天数达11天，高于等于10摄氏度仅有5天。

并且，根据国网数据，空调负荷占电网最高负荷比例均值达36.7%，居民用电需求较往年明显增加。

2.春节将至 不必担心电力不够

从电力供给端数据来看，火电供给呈现下降趋势，且在火电构成中，燃气供电占比增长。这主要受环保政策“双控”与“减煤”影响，中国电力供需格局变化，水电、燃气等环保能源优先级较高。

现正处冬季，已过水电丰水期，发电量占比下降，而火电发电量将回升。

目前中国原煤产量增速维持稳定。2020年11月煤炭产量延续了10月份的正增长，实现原煤产量3.5亿吨。进口方面，受进口配额枯竭叠加通关政策偏紧等因素影响，其降幅依旧较大。

2020年11月天然气产量同比增长11.8%，增速保持稳健。进口方面，2020年11月天然气进口量增速出现明显下挫，单月进口量918万吨，同比下降3%，增速环比下挫18.5个百分点。

对此，国家发展改革委表示，为冬季能源保供，将全力组织增产增供，指导山西、陕西、内蒙古等煤炭主产区和重点煤炭企业，在确保安全前提下，加快释放产能，并将根据供需形势适当增加煤炭进口。

可见，近年来我国发电量稳定增长，“拉闸限电”是诸多因素叠加影响下的短期现象。随着春节来临、赶工落幕，工业用电需求将下滑，生活用电整体占比不高，煤、电供给压力有望逐渐缓解。

3．浙江、湖南电力自给率低

值得注意的是，此次“拉闸限电”集中在局部地区，除了受本地工业复苏与气温影响，也与当地的电力生产供给息息相关。

中国的煤主要产自华北和西北，但中国的电力消费却集中在东部。广东、江苏、山东、浙江四省，几乎用掉中国约三分之一的电。因此，每天都需要有近 600万吨的煤，跨越近千公里支援中部及沿海地区供电。

采购成本高、用电量大，使得湖南、浙江等地都较为依赖外电。

2019年数据显示，浙江、湖南本省发电量占本省电力消费量比例较低，其中，浙江为71.2%，湖南为80.8%，对外电依赖程度较高，导致其在电力需求过快增长时可能会面临供不应求。

此外，湖南水电发电量占比较高，冬季为水电枯水期，额外加剧了湖南电力供给紧张程度。数据显示，2019年水电占其发电量比例为35.1%。