新京报讯（记者 王真真）9月2日晚间，上海锦江酒店股份有限公司（以下简称“锦江酒店”）发布公告称，公司拟非公开发行A股募集资金不超过50亿元，用于酒店装修升级项目及偿还金融机构贷款等。

锦江酒店表示，为推进品牌升级迭代、提升酒店服务品质，升级酒店设施、增强公司持续发展动力，拟对锦江系列部分酒店装修升级为郁锦香、康铂、凯里亚德、锦江都城、丽芮、丽怡、丽亭、丽柏、欧暇·地中海、维也纳系列等中端品牌以及白玉兰等经济型品牌。锦江酒店计划投资37.35亿元用于酒店装修升级项目，拟使用募集资金35亿元。项目建设期预计为3年，将根据实际经营业务发展分批进行。

在锦江酒店看来，酒店装修升级项目十分必要。目前，中国有限服务连锁酒店主要包括经济型和中端两大类，其中经济型酒店经过近十年的发展，正面临行业规模和结构重整双重挑战的竞争局面，行业集中度不断提升。相对于一二线城市，三四线以下城市的酒店品牌连锁化程度相对较低，经济型酒店仍属刚需产品，酒店品牌产业升级存在较大成长空间。而中端酒店受消费升级及高端转移推动，增长势头良好，目前中端酒店下游需求保持快速增长，行业供给规模和行业供给价格仍处于上探阶段，已布局了维也纳等中端酒店的锦江酒店，具有一定先发优势。

本次募投项目实施后，锦江酒店可进一步优化在经济型酒店和中端酒店的布局，巩固和提高行业地位；同时，锦江酒店预计装修升级项目税后内部收益率为13.51%，税后投资回收期为5.58 年，项目经济效益良好。

此外，锦江酒店还计划将本次募集资金中的15亿元用于偿还金融机构贷款。截至2020年6月30日，锦江酒店的资产负债率为63.04%，有息负债占总负债的67.2%，均显著高于可比上市公司的平均值；短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款等有息负债合计160亿元，占负债总额的67.20%，债务负担较大。

上市公司的有息负债占比较高，偿债偿息压力较大，一定程度上会加大财务风险，制约发展，高额的利益支出也会给公司经营带来负担，制约盈利能力的改善。锦江酒店认为，通过本次发行募集资金偿还金融机构贷款后，能够优化资本结构及负债结构，有效降低财务风险，提高盈利能力，增强持续经营能力和行业竞争能力。

锦江酒店也指出，本次非公开发行完成后，公司的总资产、净资产规模均将大幅度提升，募集资金投资项目实施后，锦江酒店营业收入规模及利润水平也将有所增加。但由于募集资金投资项目建设周期的存在，短期内募集资金投资项目对经营业绩的贡献程度将较小，可能导致公司每股收益和净资产收益率在短期内被摊薄。

新京报记者 王真真

编辑 李铮 校对 危卓

图片 锦江酒店官网截图