今日上午，联合国在官方微博上发文：南海仲裁庭和联合国没有任何关系!

　　这两天，南海风云再起，朋友圈里局势紧张。

　　你在关心国家大事的时候，你身边的人，也顺带把钱也挣了。

　　近期催化剂不断，证券市场军工业行表现显眼，相关军工板块走势成为近期市场热点。

　　据统计，5月31日以来，截至7月11日，申万国防军工指数累计上涨24.67%，28个交易日里有17天收阳。该指数7月11日报收1696.57点，创出今年1月11日以来的新高。而同期上证指数累计涨6.11%，国防军工指数涨幅是其4倍。

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　　军工板块还能不能跟?

　　“军工板块处于历史低点。军工板块从2015 年11 月的高点下跌至今未出现明显反弹，跌幅之深高达32%。回归2015 年牛市启动前的位置。”海通证券首席军工行业分析分析师徐志国表示，军工板块除了具备当前估值40倍(去除亏损企业)，接近历史最低估值35 倍的估值优势外，基本面也具备相对优势。

　　在徐治国看来，军工行情还未走完，不会“偃旗息鼓”，此波行情可能是全年军工最大的一波行情，是个中级别轮动行情，投资建议配置行业龙头。

　　行业未来仍有明显优势：预计未来5-10 年军费增速将维持8%～9%;2016 年下半年起国企改革有望提速，低证券化率的军工集团资产重组有望进入密集兑现阶段;2016 年下半年事业单位改制有望取得实质进展，最优质的军工科研院所资产证券化有望提速;震荡市下积极关注重组、小市值股票，这两类标的具有高弹性和相对优势。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙也表示，下半年首推军工板块：“我从五月份就重点推荐布局军工股，军工股的行情不是一时半会的行情，根据以往经验都是板块性的机会。当军工行情来临，很可能持续几个月。”

　　但也有业内人士认为，军工板块仍然是主体性炒作机会，上周较大幅度减仓。

　　九泰基金认为，当前市场机构仓位偏高，后续加仓空间有限，在缺乏明确主线、预期偏弱的背景下，市场机构加仓的积极性也偏低，短期内市场仍将继续处于存量消耗状态。

　　而好买基金的仓位数据也显示，上周基金行业主要为煤炭、石油石化和国防军工三个行业，减仓幅度分别为0.78%、1.07%和1.20%。可以看出，军工成为公募的减持对象。

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　　军工主题基金不要错过

　　据了解，目前军工主体基金大致可以分为三类：资军工板块主动管理型基金;二是指数型基金;三是军工ETF。

　　东方财富Choice资讯统计数据显示，从5月31日至今，在申万一级行业指数中，国防军工指数上涨23.88%，在28个指数中涨幅居首，领先第二名有色金属指数5.76个百分点。从相关军工板块分级基金表现看，价格杠杆较高的国防B在此期间涨幅高达77.84%，军工B 涨幅为37.94%，军工股B涨幅为51.84%，军工B级涨幅为43.35%，中航军B涨幅为47.61%。

　　凯石金融产品研究中心首席分析师桑柳玉建议，在不同类型的军工主题基金中，指数型基金更适合配置。

　　除了上述军工主题基金，部分重仓军工板块的基金近期也表现抢眼。

　　据媒体报道，数据显示，华商基金总经理梁永强管理的华商未来主题混合、华商主题精选混合、华商新锐产业混合和华商动态阿尔法混合基金，从5月中旬以来涨幅均在25%左右。

　　通过基金定期报告可以发现，上述基金大多从2014年底就开始重仓国防军工，前十大重仓股基本是清一色的军工股，占基金净值比超过七成。从2015年年报可以看出，在所有持股中，也基本是清一色的军工股。从上述几只基金持仓变动情况看，在过去一年多的时间内，不管市场如何剧烈波动，重仓股几乎没有变动。

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　　不炒股不养基，来点金子

　　话说：“平安藏古董，乱世买黄金。”局势不稳，避险资产的黄金价格上半年逆势上扬，国内市场上黄金板块相关基金今年以来收益均幅在30%左右。

　　实际上，自今年年初，黄金价格一路“狂飙”猛涨。刚进入2016年，全球股市以及商品市场大幅震荡，黄金一路走势汹涌。6月份，英国公投“脱欧”，避险资产黄金再次高涨，自6月24日，国际金价至今已上涨超过100欧元，涨幅逾9%。全球黄金ETF基金在英国“脱欧”后持仓量超过1940吨，创出3年来的新高。

　　国内黄金涨幅同样涨势“凶猛”。天天基金网数据显示，国内市场上7只黄金相关主题基金中，今年以来涨幅均在30%左右。截至7月7日，华安黄金易ETF年内涨幅31.72%、国泰黄金ETF上涨32.00%、汇添富黄金及贵金属涨29.59%、易方达黄金主题涨28.90%、博时黄金ETF涨32.43%、嘉实黄金涨29.00%、诺安全球黄金涨29.23%。

　　业内人士普遍认为，黄金价格上涨主要受全球经济增长放缓、美元贬值、欧元区局势等外部局势影响，避险情绪严重。

　　德圣基金研究中心首席分析师江赛春表示：“如果要避险的话，首先要考虑币值，美元资产是一种选择。但是由于现在全球金融市场 处于一个比较混乱的状态，海外股市又存在风险，没有办法准确预计美元资产的远期价值。”

　　美元不稳、英国“脱欧”，黄金成为可靠的避险资产。

　　那么问题来了，黄金的“黄金时代”来临了吗?

　　前海开源基金执行投资总监谢屹表示，从半年的周期来看，黄金的宏观基本面依然能够支撑起上升。

　　谢屹的判断依然基于不稳定的国际局势。“一方面，美国的经济复苏并非此前市场预计地那样顺利，甚至已经出现了“反转”的苗头，各项经济景气指标不佳，或使得复苏进程出现反复。另一方面，美国的核心通胀目前已经达到了2.2%，综合各种因素推演，未来该数据很可能将上升至2.6%—2.8%，通胀因素将对金价形成支撑。”

　　但也有业内人士提出异议，上海凯石益正资产管理有限公司合伙人兼首席策略师仇彦英认为，黄金ETF等产品继续上升空间有限，“一般都应该在资产被低估或者在一个相对合理的状态时进行投资，现在都已经上涨了这么了，基本上已经到位了。”

　　也有业内人士表示，美联储的货币政策仍是未来影响金价的不确定因素，未来3个月黄金走势仍处于观察期，后期金价或存在回落风险。