
1 地产利空未出尽
在银行、地产股方面,昨日大跌过程中银行地产股的表现略好于大盘,但这未能改变两个板块近期以来的持续低迷。投资者认为在地产行业中,利空仍未出尽。
上周楼市新政已经引起市场暴跌,其中房地产股更是领跌,但市场担心有更多的调控政策出台。
此前除银监会改变二套房认定标准外,证监会等部门也就房地产融资建立了严格的审核机制。光大证券的分析师认为,国务院可能在未来1-3个月内观察房地产调控政策的效果,然后采取进一步的政策。
而在银行股上,IPO和再融资也对市场造成冲击,建行的再融资传闻未得到澄清,而农行也传言将IPO提前至7月份。
2 概念股泡沫忧虑
昨日,几乎所有的板块跌幅均超过1%。其中前期领跌的地产、银行板块以及拆分概念股表现相对抗跌。而前期一直活跃的智能电网、次新股、迪士尼、低碳经济、股指期货等板块跌幅均超过3%,石油板块大跌4.45%。
从这个角度看,部分投资者认为概念股有回调的要求。
新华基金的研究员认为,上市公司季报集中公布后,市场担心中小盘股高成长的神话会落空,同时,估值已高的中小盘股也存在较强的调整需求。
新华基金认为,经济和通胀的不确定性以及近期力度较强的调控政策,导致投机资金追逐小盘题材股。尽管市场对小盘题材股的追捧有其合理之处,但中小盘股票估值严重脱离成长性,而小盘题材更是被市场过度炒作,结构性泡沫已经出现,风险倍增。
3 货币紧缩预期
货币紧缩的预期也一直存在。在公开市场操作方面,央行已经在春节之后连续9周回收流动性,三年期央票也被再次启用。此外,央行一些人士的言论也导致市场的担忧。
上周六,中国人民银行研究局副巡视员李德在上海表示,当前央行采取加息的可能性比较大。新任央行货币政策委员会委员李稻葵也表示,中国当前最大的经济问题是资产价格上涨过快。
这些表态都加剧了市场对于升息预期的担忧。
本报记者 吴敏